와이즈 정보통

다우이론이란? 단기추세를 무시하고 수주~수개월의 중기추세를 통해 1년이상의 장기추세를 예측하는 이론

상승국면 - 새로운 중기추세의 바닥지점이 그 이전의 바닥지점보다 높을 때 장기추세는 상승국면

하락국면 - 새오룬 중기추세의 최고점이 장기추세의 최고점을 갱신하지 못할 때 장기추세를 하락국면

종합지수 주봉챠트상으로 다우이론 적용해 봤습니다. 다우이론의 한계 젤 밑에도 나오겠지만 과거는 분석이 용이하지만 현재 시점이 강세국면의 어디인지, 약세국면의 어디인지 명확하게 단정짓기가 어렵습니다. 다만 지금은 상승국면이 지나고 지난 4월 과열국면에 위치한 상황으로 추정됩니다. 분산으로 넘어간 것인지 명확히 알 수 없고 지나고 났을 때 이미 공포까지 지났을 수도 있습니다. 여기서 다시 전고점 돌파하면 새로운 상승국면이 되겠지요. 만약시 다시 폭락으로 간다면 지금이 분산국면으로 봐야 합니다. 애매하죠?

강세국면

1. 매집국면(강세1국면) - 장래전망 비관적, 전문투자가 매집시작하며 거래량 점차 살아남.

---> 대중들의 투자심리 - 공포심 , 투자전략 - 관망

2. 상승국면(강세2국면) - 경기호조,주가상승하면서 거래량 증가, 일반개인투자자 관심 증대되며 기술적 분석에 의한 매매로 수익을 내기 용이

---> 대중들의 투자심리 - 공포심, 투자전략 - 점차매도

3.과열국면(강세3국면) - 경기호조지속, 일반개인투자자들의 확신과 적극적인 매집

---> 대중들의 투자심리 - 확신 , 투자전략 - 매도

약세국면

1. 분산국면(약세1국면) - 전문투자가들 수익실현, 조금 주가가 하락해도 거래량이 증가하는 모습발생

---> 대중들의 투자심리 - 확신, 투자전략 - 관망

2. 공포국면(약세2국면) - 경기불황, 주가 급락하면서 거래량도 급감.

---> 대중들의 투자심리 - 공포심 , 투자전략 - 점차매수

3. 침체국면(약세3국면) - 투매현상으로 주가하락 지속, 시간이 지날수록 주가낙폭은 축소

---> 대중들의 투자심리 - 공포심, 투자전략- 매수

전문투자가들은 침체국면~매집국면~상승국면에 확신을 갖고 투자전략에 임함

다우이론의 한계

주추세와 중기추세를 명확하게 구별하기 힘듬

추세전환 확인이 너무 늦게 나타남

추세를 예측하는 것이 분산산투자의 여부와 방법을 알려주는 단서가 되지 못함

증권의 위험에 대해서 아무런 정보를 제공해주지 못함.