와이즈 정보통

- 핵심투자포인트 -

1. 하림홀딩스,제일홀딩스,농수산홀딩스 합병문제

2. 가치투자종목으로 이미 분석이 된 종목 - 한국밸류자산운용 보유 자회사 선진지주 역시 KB자산운용,FID Low Priced Stock Fund 보유

3. 낙폭과대 기업가치대비 저평가국면

---최근 뉴스---

하림홀딩스는 제일홀딩스, 농수산홀딩스와의 합병설에 대해 "합병을 검토하고 있지 않다"고 31일 조회공시 답변을 통해 밝혔다. 다만 "그룹 차원에서 사업시너지를 위해 제일 홀딩스와 농수산홀딩스 양자간 합병 추진에 대해서는 검토 중에 있으나 아직 확정된 바는 없다"고 답변했다.

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합병시나리오가 해결된다면 하림그룹의 지배구조가 깔끔하게 정리될 것으로 보이며 경영에도 효율성이 증대될 것으로 봅니다.

하림홀딩스,제일홀딩스,농수산홀딩스 합병시에 걸림돌은 기존 하림홀딩스 주주들에게 주어지는 합병가액과 합병비율이다. 자산가치 이상 보상이 되어야 한다고 하면 부담이 될 수는 있습니다. 제일홀딩스의 연결 자산총액만 지난해말 기준 2조7000억원대입니다. 상당히 가능성 높은 시나리오이므로 하림홀딩스와 선진지주 등 상장기업에 대한 제일홀딩스의 합병가능성에 높게 보고 배팅이 가능하다고 보여집니다.

하림홀딩스 주주현황으로 보면 가치투자로 국내에서는 유명한 한국투자밸류자산운용이 지분을 보유 중에 있다는 점 장기적으로 수익을 낼 수 있는 종목이라고 보시면 됩니다. 이미 가치투자종목으로 분석을 해 놓은 종목이므로 수고를 덜어줄 수 있죠. 차려진 밥상에 숟가락만 얹으면 됩니다. 최대한 한국밸류보다 싸게 사면 됩니다. 물론 무조건 따라 사는 건 아닙니다. 본인의 판단과 분석은 추가되어야 하겠죠.

현재 하림홀딩스 시총800억수준에서 자회사 수익성이나 지분가치,자산가치 고려해도 저평가권에 분명있습니다. 육계와 자회사의 수익악화 우려감이 작용하고 있지만 시간이 해결해주는 문제입니다. 닭고기,돼지고기, 사료 등은 우리가 사는 동안 먹을 수 밖에 없고 업계 1위 시장점유율을 갖고 있다면 지속가능하며 쉽게 진입하기 힘든 시장입니다. 우리는 지금도 어디선가 하림 치킨을 먹고 있습니다.

하림홀딩스의 일봉차트상 주가 흐름입니다. 작년 하림홀딩스 주가가1600원대까지 밀린 후 강한 상승흐름을 보였지만 다시 하락을 보이면서 2000원을 다시 붕괴된 모습니다. 매수세가 실종된 모습으로 시장에서 소외된 종목이 되었습니다. 고점에 무린 개미들과 신용물량도 다 털리고 계단식 하락을 보이고 있습니다. 어디까지 추락할지 모르지만 차트상 역배열이되고 고점에 물린개미들이 장투로 전환된 모습이므로 강한 반등시마다 물량이 나올 것으로 봅니다.

하림홀딩스 1차적으로 지난 3개월 횡보보인 2300원까지 반등시 목표가로 보겠습니다. 중장기로 본다면 자산가치까지 봐야 할 듯 합니다. 최소 지금 하림홀딩스 주가의 두배는 평가가 되어야 할 듯 합니다.

하림홀딩스 주봉상 과매도국면입니다. 하림홀딩스 중장기 분할매수 타이밍에 돌입한 것으로 보이며 2000원 밑에서 분할로 매수관점으로 중장기가치투자가능할 것으로 판단됩니다.역사적으로도 저점국면으로 볼 수 있으므로 적절히 분할매수 가담할 경우 중장기로 보면 손해볼 확률은 상당히 낮아보입니다.