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[가치투자]자산주란 무엇이고 어떻게 자산주를 찾을까?

자산주라는 것은 회사가 보유한 자산대비해서 주식의 시가총액이 적은 종목을 말한다.

예를 들어 현금,부동산 자산등 총자산 3천억이고 총부채가 500억인 회사주식의 시가총액이 2천억일 경우

총자산 3000억 - 총부채 500억 = 2500억의 순자산이라는 것은 회사를 청산해도 2500억은 받을 수 있는 가치를 갖고 있다고 볼 수 있다.

따라서 시총을 초과하는 500억의 저평가된 순자산만큼은 상승여력으로 보고 최소 목표수익률을 25%를 잡을 수 있습니다.

여러분들이 잘 아는 PBR은 (시총/순자산) = 2000/2500= 0.8 입니다. PBR이 낮을 수록 자산대비 저평가를 의미하는 것입니다.

* 그러나 가장 중요한 것은 그회사의 세부적인 자산과 부채를 봐야 합니다.단순히 PBR이 낮다고 저평가되었다고 판단하는 것은 자칫 치명적인 손실을 볼 수 있습니다.

부동산,예금,투자한 증권,기계설비 등을 꼼꼼히 따져서 투자할만한 가치를 찾아야 합니다. 경우에 따라 기계설비가치,재고자산을 높게 계산해 넣은 경우가 많습니다. 따라서 실제 기계의 가치는 매년감소하며 실제 현금화 가능성도 희박하다는 점에서 자산주로 매력이 떨어진다는 점을 잊어서는 안됩니다.

가장 좋은 자산주는 부동산,증권,현금성자산을 보유한 것 위주로 찾아보는 것이 좋겠고 자산가치의 손실을 줄 정도의 부채가 있는지도 따져 봐야 합니다.

증권선물거래소(KRX) 홈페이지, 전자공시시스템(다트)에 보시면 종목별 분기결산보고서를 보면 상세한 기업의 모든 정보를 열람하실 수 있습니다.

구체적인 자산의 내용을 확인하시려면 홈페이지에 확인 하시기 바랍니다.

ELW(워런트증권)의 시간가치와 내재가치 , 외가격, 내가격

ELW(워런트증권)의 투자방법과 손익계산방법

-ELW (워런트증권)의 정의 및 활용-

ELW(주식워런트증권)는 주식이나 주가지수 등 특정 기초자산을 사전에 정한 미래의 시기에 미리 정한 가격으로 사고 팔 수 있는 권리를 갖는 증권을 말합니다. 이 상품의 특징은 레버리지 효과인데, 선물의 경우처럼 실제 주식에 투자하는 것보다 적은 금액으로 높은 수익을 거둘 수 있다는 것입니다. 마찬가지로 해당 주식의 주가가 예상과 다르게 움직일 경우 당연히 손실이 발생할 수 있지만, 이는 ELW 매입 가격 한도 내에서만 발생합니다.
거래 대상 자산은 코스피 100개별종목과 코스피 200 주가지수인데, 만기는 3개월에서 3년으로, 주로 1년 미만의 기간 상품이 상장됩니다.
ELW는 제3의 금융기관(신한, 대신, 대우, 삼성, 신영, 우리투자, 하나, 한국투자, 현대증권 등)이 발행하는데, 주식으로서 권리가 없어 의결권 행사나 배당권은 주어지지 않습니다. 예를 들어 보면 투자자가 A사의 주식을 1,000주 보유하고 있는데, 최근 주가가 크게 올라 시세차익을 실현하고 비교적 덜 오른 B회사의 주식을 사려고 합니다.
그렇지만, 대형우량주로 A사의 주식이 지속적으로 더 오를 수 있는 가능성이 있기 때문에 그냥 팔고 B사의 주식으로 교체매매하는 것을 주저하고 있습니다. 그 투자자가 원하는 것은 A사의 주식을 팔아 B사의 주식을 사면서도, A사의 주가의 급등 때 어느 정도 수익을 올리고, 폭등 때는 A사의 주식을 팔지 않은 것과 같은 결과를 가지려고 하는 것입니다.
ELW를 활용한다면 이러한 것이 가능해집니다. 즉, 먼저 투자자는 보유 중인 A회사의 주식1,000주를 처분하여 그 대금의 일부로 B회사의 주식을 사고, 나머지 대금으로는 A회사의 ELW 콜을 매수하면 됩니다.
그러면 A사의 주가가 오르면 매수한 ELW는 실제가격 상승보다 훨씬 큰 폭으로 오를 것이고, 폭등할 경우에는 B사의 주식을 보유한 효과도 낼 수 있게 됩니다.
다만, A회사의 주가가 하락하면 ELW의 손실은 기초자산보다 훨씬 크므로 당연히 반대로 레버지지 효과가 발생할 것입니다.
이러한 위험은 그 ELW의 발행조건을 충분히 알고, 옵션 상품의 특징인 시간이 흐를수록 시간가치가 감소한다는 점을 생각하여 투자여부를 결정해야 할 것입니다.

-ELW (워런트 증권)의 수익의 예-

예를들어 삼성전자 주식을 50만원에 살 수 있는 권리를 1만원에 샀는데 만기때 삼성전자의 주가가 60만원으로 올랐으면 살 수 있는 권리(콜옵션)을 행사해 50만원에 주식을 사는 식이다.
ELW 가격 1만원에 삼성전자 주식 매입비용을 합해 51만원을 투자해 60만원에 팔 수 있으니 9만원의 차익을 챙길 수 있는 셈이다.
반면 삼성전자 주식이 40만원으로 떨어졌다면 살 수 있는 권리를 포기할 수 있다. 직접 거래할 경우 주당 10만원의 손실을 입게되나 ELW로 거래하면 이보다 10분의 1수준인 1만원만 잃게 된다.

-용어 정리-

콜,풋워런트 - 투자자가 행사하는 권리유형에 따라 크게 콜워런트와 풋워런트로 나뉘게 되며, 콜워런트는 특정기초자산을 살수있는 권리를, 풋워런트는 팔수있는 권리를 나타내게 된다.

LP- ELW 시장에서는 투자자의 환금성을 보장할 수 있도록 호가를 의무적으로 제시하는 유동성공급자(LP: Liquidity Provider) 제도가 운영된다. LP의 경우에도 증권선물거래소 회원이면서 자기매매가 가능한 증권사로 한정된다.

전환비율- 전환비율이란 만기시워런트 1주를 행사해서 얻을 수 있는 기초자산의 수이다. 예를 들어 전환비율이 0.2인 워런트 하나로는 해당 기초자산의 1/5에 대해서만 권리를 행사할 수 있다. 즉 워런트 5개가 있어야 0.2*5=1이 되어 권리행사시 기초자산 하나를 살 수 있는 것이다.

(예) 대우5204삼성전자 콜 워런트

[국민연금찾기]미수령 휴먼 국민연금 조회 및 신청방법

국민연금 미청구자 75%가 가입자가 사망한 경우에 유족들이 가입자 국민연금 납부사실을 모르는 경우에 많으며 고령자들이 수령 신청 자체를 하지 않은 경우도 있다고 한다.

국민연금 미수령자는 3,191명이며 이들이 찾아가지 않은 미수령 휴먼 국민연금은 무려 7억7,600만원에 달한다.

국민연금관리공단 홈페이지(http://www.nps.or.kr )에 청구할 국민연금액 조회 후 지급 신청하면 된다.

[재테크트렌드-카페라떼효과 이론] 카페라테 효과

카페라테 효과란 매일 카페라테 값(약 4,000원)을 아끼면

한 달에 12만원이 절약된다는 이론이다.

4,000원의 커피값을 절약해서 한 달에 12만원을 적립식 펀드에 투자했다고 하면

30년 후에는 적립식 투자의 기대수익률을 연 6%으로 잡을 경우 1억3,000만원이 된다.

[삼성전자 3분기 실적] 삼성전자 3분기 잠정 실적발표

5일 삼성전자는 3분기(7~9월) 매출이 52조원, 영업이익이 8조1000억원으로 잠정 실적 발표

 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)(한국채택국제회계기준 적용기업)

출처 : http://dart.fss.or.kr/dsab001/main.do?autoSearch=true

[증권투자 앱소개] Bloomberg 블룸버그 앱

Bloomberg 블룸버그 앱을 검색하면 상단에 노란색을 다운 받으면 됩니다.

Bloomberg 블룸버그 앱을 다운 받으셨으면 접속하면 아래와 같이 주가지수,상품,채권,통화,선물이 있습니다.

주가지수를 터치해서 들어가면

전세계 주요 증시가 나옵니다. 미국 다우지수,나스닥지수, 유럽증시와 아시아증시를 실시간으로 확인할 수 있습니다. 다만 시간이 조금 지연되어서 나올 수 있습니다.  

다우지수를 터치해서 들어가면 간략하게 수급과 챠트가 나옵니다.

하단에 선도업종,선도주식을 터치해서 들어가면 상승업종,하락업종,상승종목,하락종목도 나옵니다.

아래는 코스피에 선도주식을 클릭했을 때 모습입니다.

처음 블룸버그 화면으로 돌아가서 하단에 Futures 선물도 볼 수 있습니다. 들어가서 보면 미국다우선물,나스닥선물, 유럽과 아시아 선물을 지수화해서 나옵니다.

S&P선물은 나오지 않고 다우지수선물로 나오네요.

국내 코스피지수선물은 그대로 나오며

코스피 장마감 후에는 야간선물로 전환되어서 확인이 가능합니다.

다시 처음 블룸버그 화면에서 통화를 누르고 들어가보면 환율이 나옵니다.

실시간 전세계 외환거래가격을 확인할 수 있습니다.

다시 블룸버그 첫 화면에서 이번에는 상품을 들어가 보죠.

commodities, 즉 글로벌 상품가격 동향도 알 수 있습니다.

실시간으로 유가,금,금속 등 가격을 알 수 있습니다.

마지막으로 블룸버그 첫 화면에 채권으로 들어가보면

전세계 채권수익률 동향을 실시간으로 확인할 수 있습니다.

영국,프랑스,독일은 유럽 3총사로 국채수익률 안정적으로 1-2%입니다.

그리스는 부도난 나라죠. 채권수익률 18%

이탈리아도 5%육박,스페인도 5%중반, 매일 실시간 확인이 가능합니다.

주식투자하시는 분이고 경제에 관심이 있는 분이라면

스마트폰에 다운받아 볼만한 앱이라고 봅니다.

▶ PER(Price Earning Ratio, 주가수익배율)란 주가를 주당순이익으로 나눈 수치로 주가가 주당순이익의 몇 배인가를 의미한다(PER=주가/주당순이익). 바꿔 말하면 시가총액을 연간 순이익으로 나눈 것이다.

가령 PER가 5배라면 5년간의 순이익만으로 투자원금을 회수할 수 있다는 뜻이다. 투자수익률로 환산하면 연간 20%에 달한다.

▶ EPS(Earnings Per Share, 주당순이익) 는 세후순이익을 주식총수로 나눈 금액인데, 1년 동안 장사해 벌어들인 돈이 1주당 얼마인지를 뜻한다. 주당순이익이 1,000원이라면 액면가를 굴려 연간 1,000원을 벌었다는 얘기다.

따라서 EPS가 크면 클수록 수익성은 좋다는 의미이다. 특히 순이익의 절대규모보단 증가율을 보는 게 합리적이다.

▶ ROE(Return On Equity, 자기자본이익률)은 당기순이익을 자기자본으로 나눈 값을 백분율로 환산한 지표(%)다. 수식으로 하면 '당기순이익 / 자기자본 X 100'으로 계산된다.

ROE가 10%라면 1,000원을 갖고 장사해 연간 100원을 벌었다는 의미다. 기업의 이익창출 능력으로 성장성을 상징하는 대표적인 투자지표다. ROE가 높다는 건 그만큼

자본의 효율성이 좋다는 뜻이다. ROE가 높을수록 투자자가 집어넣은 돈에 비해 회사가 만들어 낸 순이익이 많다는 뜻이다.

결국 ROE는 주주가치를 측정하는 잣대가 되는데, 최소한 시중금리보다 높아야 주주입장에선 투자자금의 조달비용을 넘어서는 이익을 거둘 수 있게 된다. ROE가 시중금리보다 낮다면 주식을 사는 것 보단 은행에 예금하는 편이 더 낫기 때문이다.

ROE와 PER, PBR의 삼각관계

● PER = 시가총액/순이익, PBR = 시가총액/자기자본, ROE = 순이익/자기자본

● PER = 시가총액/자기자본 X 자기자본/순이익 = PBR/ROE

● ROE = 순이익/자기자본 = 순이익/매출액 X 매출액/총자산 X 총자산/자기자본 = 매출액순이익률 X 자산회전율 X 자본구조

● ROE = PBR/PER, PER = PBR/ROE, PBR = PER/ROE

[가치투자 책소개]쥬라기의 인디안기우제 투자법

Prologue‘인디안 기우제 투자법’은
우리를 행복한 성공의 길로 안내할 것이다

PART1 가뭄：사막에서도 농사를짓는다
00 사막에서도 농사를 짓듯, 부자가 되려면 주식시장에 씨앗을 뿌려라
01 가난한 당신이야말로 주식을 사야한다
02 개미들이 주식으로 돈을 버는 방법에는 특별한게 없다
03 증권계좌의 평균수명은 6개월, 기업은 그 사이 망하지 않는다
04 기다릴줄 모르는 주주는 주인으로서의 이익을 얻을수없다
05 세계증시의 역사와 상승률로 본 주식시장의 미래
06 지금 주식을 사지 않으면 10년뒤 빈곤층으로 남는다

PART2 파종：비가 오기전에 씨앗을 뿌려라
00 싹이 틀만한 자리에 씨앗을 뿌리듯, 잘 자랄 기업과 동업하라
01 삼성전자 주가가 떨어지면 이건희회장에게 위로전화를!
02 주식투자는 사업이니 돈 잘버는 기업과 동업하라
03 기업은 그대로인데 투자자가 망하는데는 그럴만한 이유가 있다
04 주식투자는‘찍기 게임’이 아니라‘관리의 기술’이다
05 일반투자자가 주식시장에서 수익을 내지 못하는 이유
06 수익률 10%만 유지해도, 40년후엔 국내부자 반열에 오른다

PART3 비：기다려야좋은열매를얻는다
00 오늘 뿌린 씨앗의 열매를 내일 거두려 하지마라! 기다림의 열매는 달다
01 모르면 워렌 버핏이 좋아하는 기업에 투자하라
02 가족이나 친구에게 추천해 줄만한 종목을 사면 실패는 없다
03 장중에는 절대로 주식을 사지도, 팔지도 마라
04 좋은 주식은 급하게 오르지 않는다
05 개인이 가장 쉽게 성공하는 비법 중 하나, 우량주에 저축하는것
06 차트는 이럴때 들여다봐라
07 수익률25% 달성을 위한 10?10 법칙
08 예상치 못한 위기는 절호의 투자기회이니 놓치지마라

PART4 기우제택일：비올확률이 높을때 기우제를 지내라
00 비 올 확률이 높을때만 기우제를 지내듯, 가치가 확실한 종목을 선택하라
01 실패하지 않는 종목 검색법, 버리고 골라내기
02 은행처럼 신용을 보고 담보를 잡은뒤에 주식을 사라
03 이것저것 따져 알뜰쇼핑하듯 주식을 사면 실패는 없다
04 기업의 적정주가 분석법
05 기업의 실적형가치, 성장형가치, 자산형가치를구분하라
06 먼저 기업의 주가와 자산가치?배당가치부터 따져봐라
07 경영지표정배열기업의 조건
08 기업체질변화의 모멘텀, 신규사업 투자해석법
09 신규사업성패의 터닝포인트 측정하기

PART5 비온후관리：철저한 관리는 풍성한 수확물을 낳는다
00 100% 성공을 부르는‘인디안기우제투자법’
01 인디안기우제투자의강력한힘의원천은복리의마술 : 40년 복리의 답은 운과 요행으로 쌓을 수 없다
02 행복을 위해 반드시 수익의 일정 부분을 써라
03 차트와 시세읽기라는 무기로 수량을 늘려가라
04 인디안기우제투자의 최고봉, 교체매매하면서 수량늘리기
05 주식시장에서 40년동안 살아남기위해 꼭 지켜야할 15가지
06 하락하면 즐겁고 상승해도 행복한 적립식투자
07 미수금, 옵션, ELW 거래를 할바엔 자선냄비에 넣는게낫다
08 큰거 한방의 끝은 확실한 깡통계좌다
09 감자개념없는 투자자에게 돌아오는건 손해뿐
10 부실주일수록 진한화장, 기업의 화장발은 투자의 독
11 부실주의 차트를 절대 믿지마라! 손절매할기회도 없다
12 시장곳곳에 숨어있는 세력의 최면에 걸려들지 않는 비법

Epilogue 주식시장은 보석이 널려 있는 지뢰밭!
지뢰를 피해야 보석을 줍는다