와이즈 정보통

피터린치의 주식투자 성공을 위한 3가지 요소

1.내 집은 있는가? -여유자금으로 하라

2.돈을 간절히 원하는가?

3.주식투자 성공 체질인가?

주식투자 성공 적성 체크포인트

-참을성

-스스로에 대한 믿음

-냉정함

-유연성

주식투자 성공을 위한 충동성(상승)과 불안(하락) 통제가 관건

충동성을 판단하는 객관적 지표 - 산만함, 행동과잉, 과시욕구, 고집, 위험선호, 스릴을 좋아함

불안 수준을 판단하는 지표 - 작은 일에도 쉽게 놀람, 안 좋은 상상을 함, 지나친 완벽주의, 매사에 쉽게 긴장함.

투자성격개선방법- 인정할 것은 인정하는 자세, 천천히 걷고 호흡하는 습관, 반신욕, 명상, 이미지 트레이닝, 정신질환 가능성 고려(치료)

피터린치가 판단하는 유일한 이론 - 삼겹살(칵테일) 파티 이론

모임이나 회식 중 주식이야기가 1시간 이상하는 경우 --- 천정

모임이나 회식 중 주식이야기를 거의 안 하는 경우 --- 바닥

피터린치의 6가지 주식 분류 - 연구가 가장 중요함.

1.저성장주 - 안정성, 배당주

2.고성장주 - 20~25%성장률 , 고수익가능

3.우량주 - 기관투자자 포트관리 종목, 안정성

4.경기순환주- 철강, 자동차 등 경기에 민감한 주 , 타이밍이 중요

5.업종전환주 - 수익구조 변모, 고리스크

6.자산주 - 자산가치 우량주, 유형,무형자산 (특허) ,지주회사

퍼펙트 미인주

1.촌스런 이름 - 인기가 없어서 싸게 살 수 있다.

2.업종자체가 촌스런 행동 - 예) 병뚜껑 만드는 기업

3.뭔가 찝찝한 업종 - 예) 장례업종

4.스핀오프기업- 독립기업, 모자기업에서 속한 자 기업

5.무시당하는 기업- 시장참여자 관심 없음, 상대적 저평가, 기관,외인 지분도 거의 없음

6.잡스런 소문기업- 조폭, 폐수, 소문(급등한다,재료있다.) , 연관성 판단이 중요

7.성장중지기업- 독점기업, 진입장벽 높음, 경쟁 낮음, 기존의 기업이 독점

8. 틈새기업 - 채석사업 >보석사업

9.반영구적 소비재 기업 - 반복사용 소비재, 교체해야 하는 부품, 음식조미료, 라면, 스타킹, 세제 등

10. 자체 기술 사용기업

11.내부자 매수종목

12.자사주 매입기업

13.눈여겨 보면 생활 속에서 잘 아는 기업

회피주

1. 불타는 업종, 불타는 기업 - 달도 차면 기운다.

2. “두고 보자” 주 - 제 2의 000주

3. 사업 다각화 주 - M&A 시너지 효과 확인 필요, 실패가능성이 있음

4. 속삭임 주 - 달콤함으로 접근 , 일단 경계

5.이름만 화려한 주 - 자극적 이름 ,일단 경계

“투자는 예술이다.“

투자분석방법

1. PER 주가 수익비율 - 투자 비용 회수기간 추론가능 10배 - 10년 , 당연히 낮은 per이 유리 , 저per에 대한 맹신은 금물, 수익성장률보다 낮으면 ok

2. PSR 주가 매출액 비율 - 매출비중 중요

3. 현금보유 비중- 부도위험 회피, 신규투자 기회 많음,

4. 부채요인- 미국(부채 25%,자본75%) , 한국(부채 200% 가능)

5.장부가치 PBR - 자산가치주

6.세후손익 - 세후순이익률 높을수록 유리

주식아마추어의 미신

1.그렇게 떨어졌는데 또 떨어지겠나? -  자기위안 , 바닥 밑에 지하가 있다.

2.바닥시세로 확 잡았다.  - 떨어지는 칼 잡기

3.이미 다 올랐어. 또 오르겠어? - 미리 한정 ,무시 금지,

4. 고작 3천원짜리인데 손해 봐야 얼마나 보겠어. - 위험은 우량주나 소형주나 똑같음.

5.기다릴 거다. 죽도록 기다리면 오르겠지 - 망할 수도 있음

6.닭의 모가지를 비틀어도 새벽은 온다 - 악재 존재

7.만원되면 팔게.- 정하지 말고 즉시 팔아라.

8. 안정주는 가격 변동이 안 심해 - 속편한 주식은 존재하지 않음

9.뭔가 터지기 전을 어떻게 기다려 - 인내하면 보상은 온다

10.그 주식 샀으면 대박이었는데...- 이미 남의 떡임

11.다음에는 꼭 산다. - 싼 게 비지떡 , 다음에도 비지떡

*소문,뉴스-묻지마 투자 망하는 지름길

가치주 발굴 순서

기업선정 - 기업분석- 가치평가- 매수- 대응,인내-매도

쇼핑하듯이 , 집을 보듯이, 차를 사듯이 ,여행을 하듯이

이러한 공부 하기 싫으시죠....?

그러나 손실봤을 때 고통을 생각해 보시죠....

어떤 종목을 찾을까? 일단 다양한 방법 중에 몇가지만 소개해드립니다.

1. 생활 속에서 찾아라. 의,식,주,문화,환경

라면은 농심

담배는 KT&G

과자는 오리온

마트는 신세계

화장품은 아모레퍼시픽

샴푸는 LG생활건강

이런식으로 블루칩 우량주 중에 시장지배력이 있고 지속적인 경쟁우위에 있는 종목을 생활 속에서 찾을 수 있다.

2.업황 민감주는?

IT,건설,화학,해운,기계,조선 등 업황에 민감한 종목이다. 따라서 지난 번 중국의 경기가 좋았을 때 엄청난 중국의 수출 호조로 무역이 활성화 되면서 해운업이 잘되었고 여기에 배가 많이 필요하니 조선이 좋아지고 조선의 원료인 철강이 필요하니 철강업이 좋아지면서 주가도 함께 급등했다.

지금은 어떤가? 지금은 모기지부실로 충격 먹고 전세계 소비자의 지갑이 닫아지면서 그동안 엄청난게 만들었던 배가 쉬면서 조선업황이 우려감으로 바뀌면서 기계,해운,철강도 지지부진한 흐름이다.  여기다 원료인데 수입하다보니 환율상승으로 수익성이 악화되는 결과까지 나왔다.

반면에 IT,자동차는 시장지배력이 약간 기업들이 줄도산하고 환율효과로 수출이 호조를 보이며서 해외에서 선전하는 기회가 되었고 지금 주가가 폭등하고 있다.

따라서 업황이 좋을 가능성이 높은 업종을 집중 공략하는 것이 이들업종을 공약하는 방법이다.

탑다운방식으로 산업을 먼저 선택하고 산업 속에 기업을 찾는 것이 중요하다.

3. 미래 상상력과 아이디어로 찾아라.

자원고갈, 환경문제 (물,식량,공기,쓰레기처리 등)

에너지 부족(대체에너지)

전세계적으로 소득수준향상 (부유층,문화산업등)

시간과 공간을 초월 (인터넷, 화상전화, 등)

고령화 (노인복지,건강, 헬스케어, 치료 등)

출처: http://cafe.naver.com/insightinvest.cafe 인사이트투자연구소

"용기가 없으면 영광도 없다."  주식투자에 참여하는 여러분은 용기와 배짱이 있는 분입니다.

아주 순진한 친구에게 어떤 방법으로도 도저히 설명할 수 없는 것이 있습니다. 마찬가지로 실제로 손실을 경험해 보지 못한 사람에게 자기 손실을 봤을 때 어떤 느낌인지 알려줘도 와닿지 않습니다.

더 높은 수익률을 가진 자산은 그 만큼 용기와 배짱이 필요라며 그에 따른 리스크도 따라 붙습니다. 동전의 양면과도 같습니다.

절대 손실없는 투자는 존재하지 않습니다. 손실경험없는 투자고수도 존재하지 않습니다. 한 번 투자에 성공하는 투자자도 없습니다.

초보투자자들이 성공적인 수익을 내었다면 손실 볼 날이 얼마 안 남았을 수도 있습니다. 손실경험은 매우 중요하다고 생각합니다. 무참하게 박살나면서 마인드를 만들어 가야 합니다. 내공을 쌓지 못한 상태에서 언제가는 그 리스크를 감당하지 못하는 수준이 되면 그 동안 벌어 놓았던 수익 모두 반납해야 합니다.

누차 강조하지만 투자고수들 심지어 워렌버핏도 투자초기에는 손실을 봤습니다. 상당수의 국내 주식고수라는 분들 수년간 깡통경험 후에 스스로 리스크를 관리하는 직관이 생김으로써 성공할 수 있었습니다. 초보투자자들은 투자고수들도 몇 년 걸리는 것을 단기에 이기려고 들면 될까요?

초보투자자들은 소액으로 시작해서 충분한 훈련으로 차근차근 금액을 늘려가며 몇 년을 연습해야 합니다. 1년안에 대박 노린다면 욕심입니다. 최소 10년은 제대로 하겠다는 마음가짐으로 시작하길 권해드립니다.

마지막으로 손실 봤을 때 절대 포기하지 마십시오. 포기만 하지 않으면 1년이 걸리든 10년이 걸리든 일어설 수 있으며 투자에서 성공할 수 있습니다. 대부분의 투자자들이 실패하는 이유 중 가장 핵심단어는 "포기"입니다.


출처: http://cafe.naver.com/insightinvest.cafe 인사이트투자연구소

투자란 자산을 던져는 것이며 시간과 돈,노력을 쏟음으로 보다 더 큰 자산을 증식시키는 것을 목적으로 하고 있습니다.

왜 주식투자인가?

지금도 주식투자에 대한 안 좋은 인식은 사라지지 않고 있습니다. 왜 일까요? 과거 7-80년대 금리는 10%대 ,90년대 IMF 떄10-20%까지 금리가 높었는 적이 많으며 은행예금이 안전하고 모으는데 최고라는 인식이 머리속에 박혀 있고 항상 개인들은 고점에 들어가서 인생을 망치곤 합니다.

그럼 지금도 은행에 넣어두는 것이 좋을까? 이제 옛날같은 10%이상 이자받기는 어렵습니다. 3-4%대 은행 예금금리인 상황이고 인플레이션 감안하면 제로금리라고 보시면 됩니다. 물가가 상승이 이어질 때 리스크를 방어하는 수단이 주식투자입니다. 해당 기업의 제품가격을 인상함으로 매출이 증가하기 때문이죠. 과거 1993년 멕시코 지수 1500대에 있었다가 지금은 30000포인트로 급등했습니다. 물가자체가 국민들이 느끼기에 엄청나게 올라갔다는 이야기입니다. 그러나 상당수 국민들은 주식을 사지 않았고 빈곤에 처한 사람들도 많으며 반면에 세계적인 갑부도 많습니다.물론 멕시코처럼 될 가능성은 매우 낮습니다.

하지만 분명한 것은 지금시점에서 은행에 넣어두는 것은 미래자산가치를 잃는 결과를 초래합니다.

직접투자가 좋은 점

1.기업에 대해 엄청난 공부 - 경영, 회계, 마케팅 다 배웁니다.

2.정보수집,매매판단 능력 향상

3.경제에 대한 공부- 환율,금리,채권 등

4.자기 사업으로 돈 버는 것과 같음.

이렇게 좋은데 왜 개인들은 손실 볼 수 밖에 없는가?

개인들은 즉흥적으로 판단해서 충동적으로 매매하며 초보자들은 전문가를 무조건 추종하기 때문에 발생합니다.

인내심이 약하고 리스크에 대해 마인드가 극도로 약합니다. 주식에 왕도는 없습니다. 절대 누굴 추종해서는 장기적으로 성공적인 주식투자로 결말이 나오지 않습니다.

손실을 수익으로 전환하기 위해서는?

손실을 보지 않으려면 개인들은 자신의 원칙, 분석, 전략을 짜면서 직관과 통찰을 갖고 매매에 임해야 하며 스스로 공부해야 합니다. 매매훈련과 연습을 하면서 엄청난 단맛, 쓴맛 다 보아야 자신에 입맛에 맛는 투자방법을 찾을 수 있습니다.

주식투자은 심리가 90%이상입니다.  이론적 지식, 기법 다 소용없다는 이야기입니다. 자기 자신이 판단하고 원칙에 맞게 행동하지 못하면 주식투자는 순식간에 손실로 이어집니다. 대부분의 개인투자자는 원칙도 없을 뿐만 아니라 있어서 쉽게 깨버립니다.

앞으로 원칙과 자신만의 매매기법을 발굴해서 세계적인 투자자가 되겠다는 자세로 임하시길 바랍니다.

주식시장은 녹녹하지 않습니다. 보이지 않는 전세계의 모든 사람들의 심리가 눈으로 확인할 수 없는 모니터 앞에서 펼쳐집니다. 내가 가진 생각대로 쉽게 이익 내 줄 것이라는 환상은 버리시길 바랍니다. 세상에는 공짜란 없습니다.

오래 전 벤저민그레이엄은 사람들은 기업의 진가를 계산함으로써 기업의 가치를 판단하는 한편, 주식의 가치는 가격을 보고 측정한다고 지적한 바 있다. 그것은 사람들의 생각하는 방식에 엄청난 차이를 초래한다.

오크마크의 펀드매니저인 빌 나이그렌은 이렇게 말한다. "투자자들이 나쁜 뉴스에 어떻게 대처할 것인지 고심하는 주된 이유는 자신의 주식을 보유하는 이유를 이해하지 못했기 때문이다. 단순히 주가가 올라간다는 주된 이유 때문에 주식을 살 경우 나쁜 뉴스에 주가가 내려가면 직관적으로 팔고 싶은 생각이 드는 것은 당연하다.

한 기업이 주식을 일반에게 판 다음에는 거의 모든 사람들이 빠르게 변하는 그 주식의 가격에 초점을 맞추어 기업의 가치가 얼마나 더 안정되어 있는가는 잊기 때문에 이러한 감정적인 혼란이 일어난다. 따라서 주가가 떨어지면 나쁜 뉴스처럼 보인다.

오래 전 비지니스 위크는 하락낌새의 와중에서 이렇게 지적했다. " 투자자들에게 낮은 주가는 매수 의욕을 꺽는 요소가 된다." 그러나 기업의 가치가 확고할 경우 추가적인 하락은 구입의 인센티브가 되어야 한다. 왜냐하면 적은 돈으로 더 많은 주식을 취득할 수 있기 때문이다. 만약 주가가 기업의 가치이하로 떨어질 경우 그레이엄이 "안전의 한계'라고 부른 드문기회를 잡게 된다. 이 한계는 당신이 실제 가치보다 적은 돈으로 보유주를 늘릴 수 있는 기회가 된다.

어닝시즌 투자전략

어닝서프라이즈 인가?

어닝쇼크인가?

실적발표 시점의 주가의 흐름

호재,악재가 실적과 연관성 및 향후 어떤 반응을 보일까?

주가에 이미 선반영되어 있는가?(실적이 이미 지난 과거일 뿐인가)

앞으로의 전망

어닝시즌에 사상최대의 실적 , 최악의 실적이라는 말에 매수, 매도를 하지 않습니까?

문제는 사상최대의 실적이 다음 분기 , 그 다음분기에도 그 이상 나올 수 있는가라는 것이 매수할 수 있는 재료가 될 수 있고 만약 이제 실적이 안 좋아질 수도 있겠다라면 매도타이밍이 될 수도 있습니다.

 최악이라면 앞으로 좋아질 일만 남았는지 여기서 더 최악을 기록해야 한다는 여지가 있는지를 살펴보고 만약 이제 좋아질 일만 남았다고 생각되면 매수에 가담해야 합니다.

실적 전 미리 주가가 선반영되어서 주가가 실적발표이후 반대로 움직이는 경우도 많이 발생합니다.

또 주식이라는 것은 미리 예측된 범위에서 예측이 빗나갈 경우 쇼크나 서프라이즈라는 단어를 쓰면서 단기적으로 호재나 악재로 주가에 반영할 수도 있습니다.

어닝시즌 투자전략에서 핵심은 실적만 추종해서는 안됩니다. 실적도 중요하지만 실적발표 전후로 오히려 싸게 살 수 있는 종목을 발굴하고 단기적으로 매수,매도타이밍을 적절히 활용하는 것이 좋을 것 같습니다.

시초가 공약법은 동시호가가 끝나기 직전에 상황을 보고 시초가 결정되는 순간에 매수,매도를 결정해서 들어가는 투자방법

왜 워런트가 시초가에 공약이 먹히는가하는 것은 오전에 지수와 선물이 어떻게 시작할지 예측이 불가능하며 예상밖에 흐름이 자주 발생하므로 콜,풋 괜찮은 종목을 선정해서 시초가 결정, 선물 시작과 함께 빠른 상황판단으로 들어가야 한다.

특히 터무니 없는 가격에 매도가 나올 가능성도 있으며 예상 밖에 선물의 흐름에 따라 엘피가 들어 오기전 심리적으로 매도가 심해서 전일가격과 선물, 주가 등을 비교했을 때 분명히 엘피가 들어 올릴 가능성이 높다면 과감하게 들어갈 필요가 있다.

시초가 공약은 ~ 9시 10분까지 가능성이 있다고 보면 된다. 물론 엘피가 늦게 들어 오는 경우 그 후에는 가능할 수도 있다.

매매거래시간

동시호가 8:50 ~ 9:00

           14:50~15:00

선물옵션의 경우 장마감 동시호가 15:05~ 15:15

윈도 드레싱이란 기관투자가들이 펀드 등에서 보유주식의 평가액을 높이기 위해 평가가 이루어지는 날짜에 맞춰 해당 종목의 주가를 인위적으로 상승시키는 행위이다. 윈도드레싱은 결산기가 다가올 때에 기관투자가의 수급 영향력이 큰 중,대형주를 중심으로 나타난다. 일부 종목은 마지막 날 동시호가에서 대량주문으로 일시적인 주가 급등을 보이기도 한다.

펀드매니저나 증권사 직원은 결산기에 고객과 상사에 보고 해야 하기 떄문에 보기 좋게 포장하기 위해서는 수익률관리 및 종목관리를 해야 하기 때문에 누가 봐도 좋은 종목으로 갈아타는 경우가 많다. 따라서 잘나가는 업종이 편입되고 상태가 안 좋은 업종은 매도를 하는 경우도 발생할 수 있다.

아무튼 종가관리 들어갈 가능성이 높으므로 장막판 급등을 연출할 수도 있다

두산중공업  현재가 68500원

플랜트, 발전설비 유지 및 보수 ,담수화 , 다수의 두산그룹자회사 보유

성장동력 - 원자력발전 에너지문제-다른 대체에너지에 비해 효율성 가장 좋음.  

           - 담수화 전세계 물부족 심각. 시장지배력 세계 최고 수준

주가제한요소 - 산업은행지분 매각 부담감, 자회사 두산엔진 증자가능성

현재 주가는 재무제표상에 나타나는 지표로는 결코 싸다고 이야기하기는 힘듭니다. 하지만 성장성을 보고 투자할만한 매력이 있다고 봅니다. 짧은 기간보다 길게 보고 분할로 모아가실 분들은 미래를 보고 투자하시길 권합니다.

최근 외국인 매수세가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 따라서 지금 주가에서 외인들처럼 하락시마다 사 모은다면 수익실현은 어렵지 않을 전망입니다. 변동성이 축소됨에 따라 이평선들이 모와지고 있으므로 향후 반등 가능성이 높다고 봅니다.